华润啤酒(00291.HK)

星展:润啤(00291.HK)基本面仍强 调整后提供买入良机

时间:18-09-14 17:01    来源:东方财富网

星展唯高达报告指出,润啤(00291.HK)过去两天股价下跌逾10%,惟基本面仍然强劲,相信调整後提供买入良机。根据该行渠道视察,尽管低端品牌销量下跌,相信受到产品均价上升支持,7月及8月销售应可继续增长。

该行估计,利润持续扩张,与上半年情况相若(按年可增2.5个百分点),重申“买入”评级,目标价看39.91港元。该行表示,基于环境保护政策较严,上游生产受限,玻璃樽成本上升,惟相信铝罐价格增幅放缓可抵销。此外,预期下半年小麦价格增加,但占整体成本不大,料成本情况可控。该行指,产品组合改善推动销售可抵销成本上升压力。

润啤(00291.HK)收报30.3港元,涨2.89%,成交4.99亿港元,最新总市值982.99亿港元。