华润啤酒(00291.HK)

麦格理:上调华润啤酒目标价至46.8港元 评级“跑输大市”

时间:20-07-30 12:30    来源:东方财富网

原标题:麦格理:上调润啤(0291.HK)目标价至46.8港元 评级“跑输大市”

麦格理发表研究报告,指华润啤酒(00291)(0291.HK)上半年初步盈利显示,其疫情后销量数字胜预期,但需留意内地暴雨和水灾都有可能影响第三季的需求,重申“跑输大市”评级,目标价升至46.8港元。

该行指,第二季公司的表现跑赢行业,增长约在双位数,预期销量上半年跌4%,均价增长1%。该行又指,公司在收购喜力后,有助改善毛利,但因近期公司作推广开支,预期经营溢利率为16.8%,跌20点子。目前工厂重组正在进行,料每年关3-5间工厂,较2019年的7间为少。

(文章来源:格隆汇)