华润啤酒(00291.HK)

大和:上调华润啤酒(00291)目标价至59港元,评级降至“跑赢大市”

时间:20-08-20 11:59    来源:新浪

大和目前将华润啤酒(00291)(00291)目标价由45港元上调至59港元,评级由“买入”降至“跑赢大市”。

大和发表研究报告表示,华润啤酒上半年净利润同比增长11%至20.79亿元人民币,符合大和预期。然而,如果不考虑一次性项目及减值的EBITDA的影响,则净利润相比大和预期低1个百分点,主要是受到公共卫生事件导致不利的渠道组合变化的影响。

大和目前将公司2020年度的收入及盈利分别下调5%及22%,以反映上半年收入低于预期的因素,以及最近的南方水患对公司第三季度的销量带来的负面影响,但基于平均售价上升的假设,将公司2021至2022年的每股盈利预测上调3至4%。投资评级由原来的“买入”下调至“跑赢大市”,目标价由原来的45港元上调至59港元。