华润啤酒(00291.HK)

麦格理:上调华润啤酒(00291)目标价至47港元 评级维持“跑输大市”

时间:20-08-20 14:58    来源:东方财富网

原标题:麦格理:上调华润啤酒(00291)(00291)目标价至47港元,评级维持“跑输大市”

麦格理目前将华润啤酒(00291)目标价由46.8港元上调至47港元,评级维持“跑输大市”。

麦格理发表研究报告表示,华润啤酒上半年业绩有喜有忧,收入低于麦格理及市场预期,主要受到销量和销售均价下行的影响,但净利润增长11.1%,高于麦格理及市场预期4%至5%。

麦格理认同目前公司对于行业高端化趋势的预判,但品牌投资会令利润变得难以估测,目前分别提升其2021至2022年调整后EBITDA预测0.1%及0.5%,维持“跑输大市”评级,目标价由46.8港元升至47港元。麦格理指出公司现估值相当于明年预测企业价值对EBITDA比率的24倍,在啤酒行业中属于最高水平。

(文章来源:智通财经网)