华润啤酒(00291.HK)

大华继显叶国邦:推荐南方航空、华润啤酒

时间:20-11-10 09:49    来源:东方财富网

原标题:《胜算在握》大华继显叶国邦:推荐南方航空、华润啤酒(00291)

大华继显叶国邦:推荐南方航空、华润啤酒

南方航空(01055):集团今年第三季的经营利润转亏为盈,期内产生近40亿元人民币的经营现金流,属内地三航企之中最为亮丽的数据,当中货运业务成最大分冶。集团的货物吨位占总吨位的32%,货运业务占比较高,且受旗下的南航货运物流公司直接贡献盈利,业绩受疫情期间大致维持服务的航空货运支持。

集团9月份的客运运力投入虽然仍同比下降23.67%,惟环比已回升6.51%,意味客运投入开始再度加强,同时客座率环比亦见上升4.41%,给予航空客运复苏的积极讯号。

在刚于10月底开始的冬春航季,南航提前5个月完成将往返北京的航班全部转至大兴机场运营 ,更佳的班次编排助其加密北京至其他内地城市的班次,有望吸纳逐步回升的国内客运需求。

技术走势上,其股价刚突破横行区阻力约4.52元的水平,MACD刚重越讯号线,并重回0以上的强势区发出双牛讯号,动力提升。故建议现价收集,首目标重上前浪顶5.0元水平 ,止蚀价3.98元。(建议时股价:4.57元)

华润啤酒(00291):集团旗下「华润雪花」品牌在中国占有最大的市场份额,于20 18年底进一步与喜力战略合作,令华润成功丰富高端啤酒的产品线。尽管隔离措施以及食肆停业令集团上半年营业额下跌,惟次高档及以上产品销量维持2.9%按年增长,高档产品成功抢夺市场份额以及带动集团的销售均价,持续向高端化发展的步伐。

另外,集团透过提高生产效率以及增加罐装啤酒占比,有效降低生产成本,于收入倒退情况下,上半年毛利率按年升2.5个百分点至40.38%,盈利录正增长,经营现金流亦录得按年11%提升。目前集团仍处于净现金状态,资产质素健康,有利日后继续进行包括高端手工啤酒品牌等的并购发展。

技术走势上,其14天RSI重上50以上走高,MACD在0水平以上牛差扩阔,股价正挑战突破头肩底颈线阻力。故建议突破52.2元后追加买入,目标价60.0元,止蚀价44 。1元。(建议时股价:50.85元)

《大华继显(香港)策略师叶国邦》

(笔者为证监会持牌人士,并无持有上述股份的任何权益。)

正荣金融郭家耀:荐买招商银行、百胜中国

招商银行(03968):集团第三季盈利增长0.7%至268.1亿元人民币,期内营业总收入增长5.1%至724.5亿元人民币,净利息收入增长8.8%至476.6亿元人民币,净利差及净利息收益率分别为2.45%及2.53%,环比上升6和8个基点。净手续费及佣金收入增长15.5%至210.1亿元人民币。经营费用增加9.5%至259.8亿元人民币,信用减值损失增加1.5%至120.5亿元人民币。截至9月底,核心一级资本充足率11.65%,较去年底下降0.3个百分点。不良贷款馀额564.7亿元人民币,较去年底增加41.91亿元人民币。不良贷款率1.13%,较去年底下降0.03个百分点;不良贷款拨备覆盖率424.76%,较去年底下降 2.02个百分点。随著内地宏观经济回稳,监管机构要求银行让利压力大减,LPR未来下调机会不大,息差压力有望逐步消退,贷款拨备水平亦可望回落,预料盈利低谷已过,估值有进一步修复空间。建议入巿价42元,止蚀价38元,目标价48元。(上周五建议时股价:46.5元)

百胜中国(09987):集团公布第三季净利润4.39亿美元,按年增长96.9%。

期内,总收入23.48亿美元,按年增加1.2%。季内共开设312家新店,截至9月底,门店总数达到10,150家。餐厅利润率为18.6%,较去年同期上升0.9个百分点。百胜中国表示,第三季整体经营状况有所改善,集团通过调整成本结构和提高生产效率,提升餐厅利润率。百胜更新2020财年目标,预期共开设超过900家新店,较之前800至850家的目标有所增加。公司的销售和利润率强劲增长,并提高开店目标,恢复派息,应有助股价表现 。建议买入价410元,止蚀价370元,目标价480元。(上周五建议时股价:428元)

《正荣金融业务部副总裁郭家耀》(笔者为证监会持牌人士,没持有上述股份)

(文章来源:经济通中国站)